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【中國智能制造網(wǎng) 名家論談】有一些東西總在變，諸如科學技術的創(chuàng)新、商業(yè)模式的變化、人才的跨界及更替、新渠道的出現(xiàn)等等似乎都使得周圍的環(huán)境在發(fā)生改變，那是否存在一些不變的東西呢？還真有一些是不變的：
1) 任何投資到后都是一門生意，生意千年不變的定律是要多贏，好交易雙方都能持續(xù)地掙到錢。
2) 要想掙到錢，你得創(chuàng)造價值，例如在產(chǎn)業(yè)鏈的一端起到了作用，近的說你提高了整個產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)或流通的效率，增加了自身的價值厚度，遠的說由于你的存在推動了整個社會的進步。
3) 要想起到作用，你就必須要找對需求，或者創(chuàng)造需求，而且一定要是消費者真實的需求。同時，你的供應優(yōu)化了社會資源，而不是浪費了大量資源。
4)長期來看，你為股東帶來了收益，讓員工更開心地工作。
以上四點，我認為是商業(yè)的本質(zhì)，而且是不會變的。作為投資人，我們就是要能從復雜的環(huán)境中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)家，幫助他(她)做大，讓社會的各方都多贏。
過去十幾年我主要投資消費，通俗來說就是吃喝玩樂，其它方向基本都不看。這些年做投資下來我有一個觀點，在中國資本市場，消費領域是被嚴重低估的。
中國A股上市公司中消費類企業(yè)90%是酒類企業(yè)，卻沒有一家美容服務連鎖企業(yè)，更不用說有醫(yī)療美容企業(yè)。生活美容和醫(yī)療美容在中國有沒有上市公司？沒有。這兩個板塊每一個都是千億以上，但是沒有上市公司，所以中國資本市場對中國的消費是滯后的，當然這其中也有很多歷史原因。
飲料，港股有超過近千億市值的企業(yè)，旺旺和達利園，且這兩家的銷售主要來自于中國大陸市場，而我們A股市場的飲料企業(yè)也就幾家。普通人酒喝得多還是飲料喝得多？當然是后者。但酒類上市公司是飲料公司的幾十倍，所以這不正常，我堅信未來肯定會有一個巨大的飲料板塊。
今年前6個月，A股市場出現(xiàn)非常積極的信號，已經(jīng)上市和已經(jīng)過會的至少有10家消費類企業(yè)。相對于這些已上市或即將上市的公司，大量的消費類領域的公司可能還處于發(fā)展初期、中期，收入大部分不到1億，但我認為這些公司大有希望。韓國有上萬家上市公司，中國A股上市公司如果不算新三板只有三四千家，理論上應該有現(xiàn)在的10倍，也就是有3萬家，未來這就是給發(fā)展初期、中期的創(chuàng)業(yè)者和準備創(chuàng)業(yè)人準備的。
與此同時，聰明的資本會逐漸出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者不用再擔心和資本很難交流或者談不來，這種情況會慢慢變好。中國的投資行業(yè)發(fā)展時間短，很多資本才剛剛開始，沒有經(jīng)歷過一個5-7年的周期甚至兩個周期，所以現(xiàn)在這個圈子有點亂。接下來投資這個行業(yè)將面臨行業(yè)優(yōu)化，那些對企業(yè)不負責任的投資機構或個人將被淘汰。
在我看來，一個合格的消費行業(yè)的投資人，他會了解消費領域發(fā)展的規(guī)律，不僅僅只看公司財務報表，還看你做了多少，比如說你雖然做了三年才開了兩家店，數(shù)據(jù)非常小，但合格的投資人能看到這背后的意義，你的企業(yè)很可能已到了爆發(fā)的前夜。
投資感悟
這些年，我一直在追蹤本土消費領域的發(fā)展，自己也有一個基本判斷——本土品牌會逐漸變得強勢。我看到一些細分品類已經(jīng)出現(xiàn)了可以與國外品牌抗衡的情況。
如今，無論你是去家樂福還是沃爾瑪，在貨架上看到各種休閑食品、乳制品、糖果、飲料等等，與你5-8年前在貨架上看到的國產(chǎn)品牌和國外品牌的比例是不一樣的，國產(chǎn)品牌在抗衡國外品牌，甚至在一些品類上，國產(chǎn)品牌具有壓倒性的優(yōu)勢。在國內(nèi)相對壟斷的一些渠道，國產(chǎn)品牌更是強勢無比。
一提起品牌，很多投資人都會很看重所選投資標的在行業(yè)中的排名，其實這并不重要，當年蒙牛被投資的時候，它排名在全國一千名開外。有些投資人說只投前三，但如果都擺出來了，任何人也都會投了。我做投資相信一點，大公司都有大公司病，一旦公司的體量上去后，公司到一定時間就會產(chǎn)生分化，這其實就給初創(chuàng)公司提供了一個超越的機會。
這幾年我觀察到餐飲行業(yè)，正呈現(xiàn)不斷分化的趨勢。以前我們?nèi)ワ堭^吃飯，點菜的時候經(jīng)常會看到一本很厚的菜單，我認為在未來這是要被淘汰的。理論上你的能力或供應鏈，只能讓你做好幾個菜。近這兩年已經(jīng)出現(xiàn)了一些把菜單里某一道菜單獨拿出來做一個品牌餐飲的情況，比如重慶小面，還有麻辣香鍋，這些以前只是菜單里的一道菜，因為有相當?shù)南M人群，它可以單獨做成一個品牌。
過去有不少人問我的投資偏好是什么？我一直相信好品牌是的，好的企業(yè)家也是極其的?？赡芤荒昱鲆粋€，兩年碰一個，碰到了我就恨不得把錢都給他。我個人偏好稍微瘋狂一點的或激進一點的創(chuàng)業(yè)者，愿意給大家分錢，心胸寬廣。
我做投資喜歡采取農(nóng)村包圍城市的策略，我投資的企業(yè)大部分也都采取這種策略。不要一上來就和我說高舉高打，上來就說要打北京新光天地，那是胡扯，根本賺不到錢。過去，我往往給被投企業(yè)的建議是從高往低打。你產(chǎn)品很高，服務公司是奧美的，你對自己的定位可以高，但做的事情可以低一些，高人做低事更容易賺錢。
試想你是一個生物化學博士，賣冰棍肯定更容易賣出一個品牌出來。如果你硬要做一個和美國同樣先進的生物化學產(chǎn)品，成功的概率可能低很多，所以我經(jīng)常說人常常是被自己忽悠的，去做一些想當然的事情。
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