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2025年8月26日，匯川技術(shù)發(fā)布2025年半年度報(bào)告。上半年，公司憑借“通用自動(dòng)化+新能源汽車(chē)”雙核心業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁拉動(dòng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)雙位數(shù)高增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化，同時(shí)在研發(fā)創(chuàng)新、國(guó)際化布局、未來(lái)業(yè)務(wù)拓展上多點(diǎn)突破，進(jìn)一步鞏固了國(guó)內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化與新能源汽車(chē)核心零部件領(lǐng)域的龍頭地位。
上半年，匯川技術(shù)整體經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)“規(guī)模擴(kuò)張+盈利提升”的雙優(yōu)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入205.09億元，較上年同期增長(zhǎng)26.73%；歸母凈利潤(rùn)29.68億元，同比增長(zhǎng)40.15%，增速顯著高于營(yíng)收，體現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)下盈利效率的提升；扣非凈利潤(rùn)26.71億元，同比增長(zhǎng)29.15%，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力扎實(shí)。
盈利質(zhì)量方面，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)30.20億元，同比激增65.24%，遠(yuǎn)超營(yíng)收增速，主要得益于銷(xiāo)售回款效率提升，反映出公司“營(yíng)收增長(zhǎng)”與“現(xiàn)金回籠”的良性循環(huán)。
匯川技術(shù)核心業(yè)務(wù)涵蓋通用自動(dòng)化、新能源汽車(chē)、智慧電梯、軌道交通四大板塊，上半年各板塊呈現(xiàn)“重點(diǎn)突破、分化成長(zhǎng)”的特點(diǎn)，其中新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)成為最強(qiáng)增長(zhǎng)極。
新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)：收入90億增50%，第三方市占率穩(wěn)居第一
受益于國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率攀升至44.3%、海外出口量同比增長(zhǎng)75.2%的行業(yè)紅利，公司新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入90億元，同比大幅增長(zhǎng)50%，成為拉動(dòng)公司整體增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。
產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力方面，據(jù)NE時(shí)代統(tǒng)計(jì)，公司新能源乘用車(chē)電機(jī)控制器國(guó)內(nèi)市占率約10.1%，排名第二(僅次于比亞迪)，在第三方供應(yīng)商中穩(wěn)居第一；電驅(qū)總成市占率7.1%排名第四，定子裝機(jī)量市占率11.3%排名第二，多品類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)入行業(yè)頭部陣營(yíng)。
技術(shù)層面，第四代產(chǎn)品平臺(tái)全面進(jìn)入大批量交付階段，第五代SiC功率模塊動(dòng)力總成、GaN器件電源等新一代平臺(tái)產(chǎn)品已啟動(dòng)冬季測(cè)試，同時(shí)在嵌入式晶圓、單級(jí)拓?fù)潆娫吹阮A(yù)研技術(shù)上取得突破，為后續(xù)產(chǎn)品迭代奠定基礎(chǔ)。
產(chǎn)能與客戶(hù)布局上，蘇州工廠二期、三期按計(jì)劃推進(jìn)，匈牙利工廠完成首個(gè)客戶(hù)項(xiàng)目樣件下線，海外本地化生產(chǎn)能力逐步落地；上半年新增海外客戶(hù)定點(diǎn)5個(gè)、國(guó)內(nèi)客戶(hù)定點(diǎn)30余個(gè)，覆蓋電源、總成、電控等多品類(lèi)，未來(lái)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。
此外，子公司聯(lián)合動(dòng)力IPO事項(xiàng)按節(jié)奏推進(jìn)，有望進(jìn)一步拓寬融資渠道，強(qiáng)化新能源業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。
通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)：收入88億增17%，多產(chǎn)品市占率領(lǐng)跑
作為公司“基本盤(pán)”業(yè)務(wù)，通用自動(dòng)化板塊在工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)弱復(fù)蘇背景下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，上半年收入88億元，同比增長(zhǎng)17%。
其中變頻器(不含電梯專(zhuān)機(jī))收入27億元、通用伺服系統(tǒng)收入37億元、PLC&HMI收入9億元、工業(yè)機(jī)器人(含精密機(jī)械)收入6億元。
產(chǎn)品市占率持續(xù)領(lǐng)跑?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)：據(jù)睿工業(yè)數(shù)據(jù)，公司通用伺服系統(tǒng)市占率32%位居第一(西門(mén)子9.2%、安川7.0%分列二、三位)；低壓變頻器(含電梯專(zhuān)用)市占率22%排名第一(ABB16.9%、西門(mén)子15.2%緊隨其后)；SCARA機(jī)器人市占率20.4%位居第一，工業(yè)機(jī)器人整體市占率8.2%排名第四。
創(chuàng)新與行業(yè)拓展上，公司推出U系列協(xié)作機(jī)器人、R220大負(fù)載機(jī)器人、MD630低壓變頻器等新品，在陶瓷、玻璃、汽車(chē)焊裝等場(chǎng)景批量應(yīng)用；高精度絲杠+導(dǎo)軌實(shí)現(xiàn)高端機(jī)床進(jìn)口替代，激光測(cè)距傳感器、力學(xué)傳感器等新品在物流、鋰電等行業(yè)落地。
同時(shí)“借船出海”策略見(jiàn)效，伴隨國(guó)內(nèi)客戶(hù)海外布局，相關(guān)訂單同比快速增長(zhǎng)。
智慧電梯業(yè)務(wù)&軌道交通業(yè)務(wù)
受房地產(chǎn)新開(kāi)工面積收縮影響，智慧電梯業(yè)務(wù)收入23億元，同比小幅下滑1%，但公司通過(guò)“存量市場(chǎng)挖潛+海外拓展”對(duì)沖行業(yè)壓力。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，重點(diǎn)開(kāi)拓舊梯更新、跨國(guó)企業(yè)MOD(現(xiàn)代化改造)業(yè)務(wù)，數(shù)字化樣板點(diǎn)建設(shè)成效顯著；海外市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，成熟市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨國(guó)客戶(hù)全球主流梯型變頻器獨(dú)家供應(yīng)，新興市場(chǎng)增長(zhǎng)符合預(yù)期。
產(chǎn)能布局上，匈牙利工廠人機(jī)交互、線束等產(chǎn)品批量交付，墨西哥工廠已開(kāi)工建設(shè)，全球化供應(yīng)鏈進(jìn)一步完善。
軌道交通業(yè)務(wù)收入2.2億元，同比基本持平，公司在保障濟(jì)南、長(zhǎng)春、重慶等地鐵項(xiàng)目批量交付的同時(shí)，積極開(kāi)拓存量與新業(yè)務(wù)市場(chǎng)：上半年獲取5個(gè)牽引系統(tǒng)維保訂單，智能環(huán)控解決方案、雙向變流產(chǎn)品在深圳、蘇州地鐵試點(diǎn)落地，車(chē)載空調(diào)設(shè)備首次配套海外軌交項(xiàng)目，為后續(xù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)注入新動(dòng)能。
19.66億攻堅(jiān)核心技術(shù)，布局AI與人形機(jī)器人
作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)，匯川技術(shù)上半年研發(fā)投入達(dá)19.66億元，研發(fā)費(fèi)用率9.58%，研發(fā)人員規(guī)模6118人。
截至6月末，公司累計(jì)獲得3128項(xiàng)專(zhuān)利及軟件著作權(quán)，在工業(yè)軟件、電機(jī)驅(qū)動(dòng)、新能源電驅(qū)、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域持續(xù)突破。
前沿技術(shù)布局上，公司完成“匯川工業(yè)智腦(iFG)”平臺(tái)架構(gòu)落地，涵蓋數(shù)據(jù)接入、AI開(kāi)發(fā)、模型訓(xùn)練全鏈路，可生成企業(yè)專(zhuān)屬“數(shù)字員工”，賦能工業(yè)效率提升。
iFG平臺(tái)涵蓋iFG.DAS、iFG.IDE、iFG.YAO、iFG.X四大模塊，形成覆蓋數(shù)據(jù)、開(kāi)發(fā)、訓(xùn)練、應(yīng)用全鏈路的工業(yè)AI軟件體系。
iFG.DAS負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)接入和數(shù)據(jù)治理，可打通既有業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)存量數(shù)據(jù)進(jìn)行聚合、清洗、抽取，為后端的各類(lèi)AI智能體提供高質(zhì)量的合規(guī)數(shù)據(jù)；同時(shí)，內(nèi)置自動(dòng)化評(píng)估體系，幫助AI智能體開(kāi)發(fā)者快速實(shí)現(xiàn)智能體能力的迭代進(jìn)化。
iFG.IDE是核心的工業(yè)AI智能體開(kāi)發(fā)平臺(tái)。針對(duì)工業(yè)場(chǎng)景多模態(tài)數(shù)據(jù)、多機(jī)理模型及云邊端部署等復(fù)雜需求，iFG.IDE構(gòu)造了數(shù)據(jù)科學(xué)、知識(shí)工程、智能體三大開(kāi)發(fā)中心，并實(shí)現(xiàn)三者互聯(lián)互通，以幫助用戶(hù)快速靈活地構(gòu)建各個(gè)場(chǎng)景下的智能體應(yīng)用。
iFG.YAO是為高階用戶(hù)準(zhǔn)備的AI訓(xùn)練平臺(tái)。同樣的數(shù)據(jù)，不同的訓(xùn)練師，生產(chǎn)出來(lái)的模型能力可能天差地別。
iFG.YAO致力于打造一個(gè)讓工業(yè)AI訓(xùn)練過(guò)程既靈活又嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拈_(kāi)放式平臺(tái)。AI訓(xùn)練師在平臺(tái)的指引下將相同的原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為截然不同的智能結(jié)晶，平臺(tái)允許用戶(hù)以可視化方式觀察模型在訓(xùn)練過(guò)程中的能力進(jìn)化。
iFG.X是面向公司所有工業(yè)軟件提供的增強(qiáng)型AI插件服務(wù)合集。目前，iFG.X已經(jīng)在工業(yè)產(chǎn)品手冊(cè)問(wèn)答、故障咨詢(xún)、自動(dòng)編程、軟件交互等多個(gè)細(xì)分場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)落地，部分功能已經(jīng)開(kāi)放公網(wǎng)服務(wù)。
人形機(jī)器人領(lǐng)域，低壓高功率驅(qū)動(dòng)器、無(wú)框力矩電機(jī)、行星滾柱絲杠等核心零部件從樣機(jī)進(jìn)入開(kāi)發(fā)階段，上肢部件開(kāi)發(fā)啟動(dòng)，依托運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)積累搶占行業(yè)先機(jī)。
國(guó)際化加速突破：海外收入13.2億增39%，多區(qū)域多點(diǎn)開(kāi)花
上半年，公司海外業(yè)務(wù)總收入(含汽車(chē))13.2億元，同比增長(zhǎng)39%，占總營(yíng)收比重達(dá)6.4%，全球化布局成效初顯。
區(qū)域拓展上，新興市場(chǎng)(越南、中東、泰國(guó))收入快速增長(zhǎng)，韓國(guó)、印度市場(chǎng)穩(wěn)健推進(jìn)；發(fā)達(dá)市場(chǎng)聚焦空壓機(jī)、紡織等行業(yè)TOP客戶(hù)，批量訂單陸續(xù)落地，歐洲品牌知名度顯著提升。
策略上，通過(guò)“區(qū)域+行業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)、“借船出海”伴隨國(guó)內(nèi)客戶(hù)海外擴(kuò)張，海外業(yè)務(wù)已成為公司中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要支柱。
結(jié)語(yǔ)
未來(lái)，匯川技術(shù)將在夯實(shí)四大核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)布局三大方向：
一是深化數(shù)字化業(yè)務(wù)，聚焦數(shù)字裝備、數(shù)字能源、數(shù)字工廠賽道，推廣InoCube平臺(tái)解決方案；
二是發(fā)力能源管理，西安儲(chǔ)能新工廠年交付能力達(dá)50GW，推進(jìn)工商業(yè)儲(chǔ)能與海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)；
三是攻堅(jiān)AI與人形機(jī)器人，以工業(yè)智腦與核心零部件為抓手，搶占工業(yè)智能化與機(jī)器人賽道先機(jī)。
整體來(lái)看，2025年上半年匯川技術(shù)憑借“雙核心業(yè)務(wù)拉動(dòng)、多增長(zhǎng)點(diǎn)突破”的戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量增長(zhǎng)。隨著新能源汽車(chē)滲透率提升、工業(yè)自動(dòng)化國(guó)產(chǎn)替代深化、國(guó)際化與前沿技術(shù)布局落地，公司有望在工業(yè)科技賽道持續(xù)領(lǐng)跑。
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