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2025年12月30日上午，「北京智譜華章科技股份有限公司」在港交所披露發(fā)售公告，今日起正式啟動(dòng)招股工作，預(yù)計(jì)2026年1月5日招股結(jié)束，1月8日(下周四)以股票代碼“2513”在港交所主板掛牌上市。
作為全球首家以通用人工智能(AGI)基座模型為核心業(yè)務(wù)的上市主體，智譜沖刺“全球大模型第一股”，意味著中國(guó)AI大模型產(chǎn)業(yè)同步邁入“技術(shù)+資本”雙驅(qū)動(dòng)的發(fā)展新階段。
據(jù)智譜公開(kāi)招股文件顯示，本次IPO計(jì)劃發(fā)行3741.95萬(wàn)股H股，其中香港公開(kāi)發(fā)售187.1萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售3554.85萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)確定為每股116.2港元。按此計(jì)算，本次募資總額預(yù)計(jì)達(dá)43億港元，IPO市值將超511億港元。
募集資金用途明確聚焦核心業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)70%將用于持續(xù)迭代通用大模型，10%用于優(yōu)化模型即服務(wù)(MaaS)平臺(tái)，其余用于拓展生態(tài)伙伴網(wǎng)絡(luò)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
此次上市智譜引入11家知名機(jī)構(gòu)作為基石投資者，包括高毅、泰康人壽、廣發(fā)基金合計(jì)認(rèn)購(gòu)29.84億港元，占發(fā)售股份近七成。這一“全明星”投資陣容涵蓋北京核心國(guó)資、頭部保險(xiǎn)資金、大型公募基金及明星私募基金，彰顯了市場(chǎng)對(duì)大模型賽道的信心。
智譜2019年成立，由清華大學(xué)科研成果孵化，是國(guó)內(nèi)最早啟動(dòng)大模型研發(fā)的獨(dú)立廠商。公司原創(chuàng)的GLM預(yù)訓(xùn)練架構(gòu)已適配40余款國(guó)產(chǎn)芯片，2025年9月發(fā)布的GLM-4.6在全球代碼生成盲測(cè)平臺(tái)CodeArena上與Anthropic、OpenAI并列第一。目前，智譜MaaS平臺(tái)日均token消耗量達(dá)4.2萬(wàn)億，累計(jì)服務(wù)1.2萬(wàn)家機(jī)構(gòu)客戶、8000萬(wàn)臺(tái)終端設(shè)備及4500萬(wàn)名開(kāi)發(fā)者。
在IPO之前，智譜已完成8輪融資，累計(jì)融資規(guī)模超83億元，匯聚眾多主流明星投資機(jī)構(gòu)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022至2024年智譜營(yíng)業(yè)收入分別為0.57億、1.25億、3.12億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率130%，2025年上半年收入1.9億元，毛利率保持在50%以上。
隨著招股啟動(dòng)，智譜有望搶先登陸資本市場(chǎng)成為“全球大模型第一股”，為“大模型商業(yè)驗(yàn)證”提供公開(kāi)估值錨點(diǎn)，資本、技術(shù)、場(chǎng)景的多重共振或由此進(jìn)入可量化階段。
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